뉴스 센터
멕시코 페소가 오르고 있지만, 연방준비제도와 멕시코 중앙은행의 금리 격차가 페소 가치 상승을 위협하고 있습니다.
미국 생산자 물가가 상승하면서 연방준비제도이사회(Fed)가 금리를 인하할 것이라는 예상이 9월로 미뤄졌습니다.
달러 지수는 0.55% 하락했고, USD/MXN은 하락했지만, 정책적 차이가 나타났습니다.
목요일에 멕시코 페소(MXN)는 미국 달러(USD)에 비해 약간 상승했습니다. 추가적인 인플레이션 데이터에 따르면 미국(US) 가격이 연방준비제도(Fed)의 2% 목표보다 높은 수준을 유지하고 있습니다. 게다가 도널드 트럼프 미국 대통령이 그날 늦게 상호 관세에 대한 행정 명령에 서명할 것이라는 예상이 달러화를 끌어올려 신흥 시장 통화에 대한 손실을 일부 줄였습니다. USD/MXN은 0.04% 하락한 20.50에 거래되고 있습니다.
미국의 최근 물가 상승률 데이터에 따르면 1월에 생산자 가격이 상승한 것으로 나타났으며, 그 전날 소비자물가지수(CPI)도 가격 상승을 나타냈습니다. 한편, 시장에서는 연방준비제도가 35베이시스포인트(bp)의 금리를 인하할 것으로 예상하고 있으며, 투자자들은 첫 번째 금리 인하 시점을 6월에서 9월로 연기하고 있습니다.
한편, 미국 노동통계국(BLS)의 자료에 따르면 노동 시장은 여전히 강세를 보이고 있으며, 2월 8일로 끝난 주에 미국인의 실업 급여 신청자 수가 감소한 것으로 나타났습니다.
그럼에도 불구하고, 미국 대통령 도널드 트럼프가 18:00 GMT에 상호 관세에 서명할 것으로 예상됨에 따라 USD/MXN은 손실을 확대했습니다. 그러나 이러한 관세는 4월 1일까지 발효되지 않을 것으로 예상됩니다.
USD/MXN이 급락한 또 다른 이유는 미국 달러 지수(DXY)가 107.91에서 107.37로 0.55% 이상 하락했기 때문입니다.
그럼에도 불구하고, 투자자들은 멕시코 중앙은행(Banxico)과 연방준비제도(Fed) 사이의 통화 정책 차이에 유의해야 하는데, 이는 이자율 격차가 후자에 유리하게 상당히 줄어들 것임을 시사하기 때문이다. 따라서 USD/MXN은 단기적으로 상승세를 재개할 가능성이 높습니다.
멕시코의 경제 일정은 공허했지만 자동차 부문의 침체와 예상보다 부진한 산업 생산 데이터는 경제가 예상보다 나쁜 상황에 있음을 시사했습니다.
이는 도널드 트럼프 미국 대통령의 멕시코에 대한 무역 수사와 함께 멕시코 통화에 대한 역풍으로 작용할 것입니다.
미국 생산자물가지수(PPI)가 1월에 전월 대비 0.4% 상승했는데, 이는 예상치인 0.3%보다 높고 이전 수치인 0.5%보다 낮습니다. 지난달까지의 12개월 동안 PPI는 전년 대비 3.5% 상승하여 예상치를 넘어섰고 12월의 3.3%에서 상승했습니다.
핵심 PPI는 전월 대비 0.3% 상승하여 예상과 일치했으며, 전년 대비로는 3.6% 상승하여 예상치 3.3%보다 높았습니다.
2월 8일로 끝난 주간 신규 실업수당 신청 건수는 21만3천 건으로, 21만5천 건을 기록할 것이라는 예상치와 2월 1일의 22만 건보다 낮은 수치입니다.
연준은 1월 CPI와 PPI 수치가 높았던 이후 신중한 접근 방식을 취했습니다. 인플레이션 둔화가 심화되면서, 관리들은 약간 중립적인 입장을 취했는데, 이는 수요일에 "우리는 가까이 왔지만 아직 인플레이션 목표에는 이르지 못했습니다."라고 말한 연방준비제도이사회 의장 제롬 파월의 주도 하에 이루어졌습니다. 그는 "당분간은 제한적 정책을 유지하고 싶습니다."라고 덧붙였습니다.
미국과 멕시코 사이의 무역 분쟁은 계속해서 심화되고 있다. 두 나라가 이전에도 공통점을 발견했지만 USD/MXN 거래자는 30일간의 휴식 기간이 있으며 2월 말에 긴장이 다시 고조될 수 있다는 점을 알고 있어야 합니다.
USD/MXN은 약 20.50의 50일 간단 이동 평균(SMA)을 중심으로 통합되고 있으며, 지난 7일 동안 뚜렷한 편향은 없습니다. 50일 및 100일 SMA 사이의 간격이 급격히 좁아졌는데, 이는 2024년 4월에 시작된 강세 추세가 수년 만에 최고치인 21.29에 도달한 후 모멘텀을 잃고 있음을 시사합니다.
매수자가 주도권을 되찾으려면 1월 17일 최고가 20.90, 21.00, 연초 이래(YTD) 최고가 21.29 등 주요 저항 수준을 돌파해야 합니다. 반대로 USD/MXN이 50일 SMA를 하향 돌파하고 100일 SMA를 20.23에서 돌파한다면 20.00에서 도전에 나설 수 있는 길이 열립니다. 추가 약세가 발생할 경우 주요 지지선은 19.50에 위치하고 200일 SMA는 19.33에 위치합니다.
멕시코 페소(MXN)는 라틴 아메리카 통화 중 가장 많이 거래되는 통화입니다. 그 가치는 멕시코 경제 성과, 국가 중앙은행 정책, 국가에 대한 외국인 투자 규모, 특히 미국에 거주하는 멕시코 국민의 송금 수준 등에 따라 대략 결정됩니다. 지정학적 추세도 멕시코 통화에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 니어쇼링(nearshoring) 프로세스, 즉 일부 회사가 제조 역량과 공급망을 본국에 더 가깝게 이전하기로 한 결정도 멕시코 통화의 촉매제로 여겨지는데, 이는 멕시코가 미주 대륙의 중요한 제조 허브로 간주되기 때문입니다. 멕시코는 주요 원자재 수출국이며, 원유 가격은 MXN에 또 다른 촉매제입니다. "
Banxico라고도 불리는 멕시코 중앙은행의 주요 목표는 인플레이션을 낮고 안정적으로 유지하는 것입니다(3% 목표치 또는 그에 근접한 수준, 2~4% 허용 범위의 중간 지점). 이를 위해 은행은 적절한 이자율 수준을 설정합니다. 인플레이션이 너무 높아지면, 스페인 중앙은행은 이자율을 인상하여 인플레이션을 억제하려 할 것입니다. 이렇게 되면 가계와 기업의 차입 비용이 더 비싸지고, 수요와 전체 경제가 침체됩니다. 일반적으로 멕시코 페소(MXN)에 더 높은 이자율이 좋은 이유는 수익률이 더 높아져 투자자들에게 멕시코가 더 매력적으로 느껴지기 때문입니다. 반대로, 낮은 이자율은 MXN을 약화시키는 경향이 있습니다.
거시경제 데이터 발표는 경제 상황을 평가하는 데 중요하며 멕시코 페소(MXN) 가치 평가에 영향을 미칠 수 있습니다. 높은 경제 성장률, 낮은 실업률, 높은 자신감을 바탕으로 한 강력한 멕시코 경제는 뉴멕시코에 좋습니다. 더 많은 외국인 투자를 유치할 수 있을 뿐만 아니라 멕시코 중앙은행(Banxico)이 금리를 인상하도록 부추길 수도 있는데, 특히 이러한 움직임이 높은 인플레이션과 맞물린다면 더욱 그렇습니다. 그러나 경제 지표가 부진하면 멕시코 페소가 평가절하될 수 있습니다.
신흥시장 통화인 멕시코 페소(MXN)는 위험 감수성이 높은 기간 동안, 즉 투자자들이 전반적인 시장 위험을 낮게 인식하고 위험한 투자에 참여하고자 할 때 강세를 보이는 경향이 있습니다. 반대로, MXN은 시장 혼란이나 경제적 불확실성이 닥쳤을 때 약세 경향이 있는데, 이는 투자자들이 위험한 자산을 매도하고 더 안정적인 안전 자산으로 도피하는 경향이 있기 때문입니다.