Der japanische Yen näherte sich am Dienstag gegenüber dem US-Dollar erneut einem Mehrmonatshoch.
Die Erwartungen einer Zinserhöhung der Bank von Japan und die Risikoaversion stellten eine gute Unterstützung für den sicheren Hafen Yen dar.
Erwartungen weiterer Zinssenkungen durch die US-Notenbank schwächten den Dollar und setzten den USD/JPY weiter unter Druck.
Der japanische Yen (JPY) zog am Dienstag den zweiten Tag in Folgekäufe an und näherte sich gegenüber seinem US-Pendant wieder seinem in der letzten Woche erreichten Mehrmonatshoch. Die aggressive Stimmung hinsichtlich der geldpolitischen Aussichten der Bank of Japan (BoJ) stützte weiterhin den Yen. Darüber hinaus dämpften Sorgen über die möglichen wirtschaftlichen Auswirkungen der Zollpolitik von US-Präsident Donald Trump die Nachfrage der Anleger nach risikoreicheren Anlagen, was dem sicheren Hafen Yen weiter zugutekam.
Darüber hinaus üben Trumps Drohungen einer Währungsabwertung gegenüber Japan sowie eine schwächere Entwicklung des US-Dollars (USD) weitere Faktoren Abwärtsdruck auf den USD/JPY aus. Unterdessen schienen die Yen-Bullen von den schwachen Makrodaten aus Japan unbeeindruckt zu sein, die unerwartet einen Anstieg der Arbeitslosigkeit und den ersten Rückgang der Unternehmensinvestitionen seit drei Jahren zeigten. Dies wiederum deutet darauf hin, dass der Widerstandspfad für den Yen weiterhin nach oben verläuft.
Zunehmende Spekulationen darüber, dass die japanische Notenbank die Zinsen früher als erwartet anheben könnte, haben die Rendite der 10-jährigen japanischen Staatsanleihe in die Nähe ihres höchsten Stands seit 2009 getrieben und stützen weiterhin den Yen.
Ein Treffen zwischen dem ukrainischen Präsidenten Wolodymyr Selenskyj und US-Präsident Donald Trump endete am Freitag in einer Katastrophe.
Zur weiteren Unsicherheit auf den Märkten trug auch die Bestätigung durch Vertreter des Weißen Hauses bei, dass die USA ihre Militärhilfe für die Ukraine ausgesetzt haben.
Trumps Zölle auf mexikanische und kanadische Waren sollen am Dienstag in Kraft treten, zusammen mit einem neuen Zoll von 10 % auf chinesische Waren.
Das chinesische Handelsministerium gelobte, die notwendigen Gegenmaßnahmen zu ergreifen, um seine legitimen Rechte und Interessen zu schützen.
Trump sagte am Montag, er habe die Staatschefs Chinas und Japans davor gewarnt, ihre Währungen gegenüber dem Dollar abzuwerten, da derartige Maßnahmen der US-Industrie zum Nachteil gereichen würden.
Der japanische Finanzminister Katsunobu Kato sagte am Dienstag, dass das Land keine Politik der Abwertung seiner Währung verfolge und habe seine „grundlegende geldpolitische Haltung“ mit US-Finanzminister Scott Besant bestätigt.
Auf einer separaten Pressekonferenz erklärte der japanische Wirtschaftsminister Yoshio Akazawa, die Regierung werde nur dann in den Devisenmarkt eingreifen, wenn die Marktbewegungen „spekulativ“ seien.
Daten, die am Dienstag veröffentlicht wurden, zeigten, dass Japans Arbeitslosenquote im Januar unerwartet von 2,4 auf 2,5 Prozent gestiegen ist, während japanische Unternehmen ihre Ausgaben für Ausrüstung und Anlagen im Zeitraum Oktober bis Dezember um 0,2 Prozent reduzierten.
Der Einkaufsmanagerindex des Institute for Supply Management (ISM) für das verarbeitende Gewerbe fiel im Februar von 50,9 auf 50,3, während der Index der gezahlten Preise aufgrund von Sorgen über Importzölle auf 62,4 stieg und damit nahe seinem höchsten Stand seit drei Jahren lag.
Darüber hinaus befürchten die Anleger weiterhin, dass Trumps Politik den Preisdruck erhöhen und die Aktivität in wichtigen Industriezweigen verlangsamen wird. Dies könnte die Federal Reserve zu weiteren Zinssenkungen zwingen und den Dollar unter Druck setzen.
Aus technischer Sicht bestätigt das nächtliche Versagen rund um die Unterstützungsmarke von 151,00, die sich nun in einen Widerstand verwandelt hat, den kurzfristigen pessimistischen Ausblick für USD/JPY. Darüber hinaus liegen die Oszillatoren im Tages-Chart tief in der negativen Zone und sind noch weit davon entfernt, die überverkaufte Zone zu erreichen. Dies wiederum unterstützt die Fortsetzung des anhaltenden Abwärtstrends, den das Paar seit etwa zwei Monaten erlebt. Daher wäre ein Durchbruch unter die Mitte der 148,00er-Marke ein klares Signal für einen Rückgang in Richtung der nächsten relevanten Unterstützungsmarke bei etwa 148,00. Die Abwärtsbewegung könnte sich weiter bis in den Bereich von 147,35-147,30 ausdehnen und die Marke von 147,00 überschreiten.
Andererseits scheint der Bereich 149,65-149,70 nun ein unmittelbares Hindernis vor der psychologischen Marke von 150,00 zu sein. Weitere Kursgewinne können noch immer als Verkaufsgelegenheit im Bereich von 150,60 gesehen werden, was wiederum die Kursgewinne des USD/JPY im Bereich der Schlüsselbarriere von 150,90-151,00 begrenzen sollte. Letzterer sollte als Dreh- und Angelpunkt dienen. Wird er entscheidend durchbrochen, könnte dies zu einer kurzfristigen Rallye in Richtung der Zwischenbarriere von 151,40-151,45 führen, wobei die runde Zahl 152,00 und der Bereich 152,35 bzw. der wichtige einfache gleitende 200-Tage-Durchschnitt (SMA) durchbrochen werden.
Der japanische Yen (JPY) ist eine der meistgehandelten Währungen der Welt. Der Wert des Yen hängt im Großen und Ganzen von der Entwicklung der japanischen Wirtschaft ab, genauer gesagt von Faktoren wie der Politik der Bank von Japan, dem Unterschied zwischen den Renditen japanischer und amerikanischer Anleihen oder der Risikobereitschaft der Händler.
"Eine der Aufgaben der Bank of Japan ist die Währungskontrolle, daher sind ihre Maßnahmen für den Yen von entscheidender Bedeutung. Die Bank of Japan hat manchmal direkt in die Devisenmärkte eingegriffen, normalerweise um den Wert des Yen zu schwächen, obwohl sie dies normalerweise aufgrund politischer Bedenken wichtiger Handelspartner nicht tut. Die ultralockere Geldpolitik der Bank of Japan zwischen 2013 und 2024 führte zu einer Abwertung des Yen gegenüber den wichtigsten Währungen, da die politischen Unterschiede zwischen der Bank of Japan und anderen großen Zentralbanken zunahmen. In jüngerer Zeit hat der schrittweise Rückzug dieser ultralockeren Politik dem Yen etwas Unterstützung verschafft."
Im letzten Jahrzehnt hielt die japanische Notenbank an ihrer ultralockeren Geldpolitik fest, was zu einer immer größeren Diskrepanz zwischen ihrer Geldpolitik und der anderer Notenbanken, insbesondere der Federal Reserve, führte. Dies unterstützte eine Ausweitung der Renditespanne zwischen 10-jährigen US-Staatsanleihen und 10-jährigen japanischen Staatsanleihen, was sich wiederum positiv auf den USD/JPY auswirkte. Die Entscheidung der Bank von Japan, ihre ultralockere Politik im Jahr 2024 schrittweise aufzugeben, sowie Zinssenkungen anderer großer Zentralbanken tragen dazu bei, diese Lücke zu schließen.
Der japanische Yen gilt allgemein als sichere Anlage. Dies bedeutet, dass Anleger in angespannten Zeiten an den Märkten eher dazu neigen, ihr Geld in den Yen zu investieren, da dieser als verlässlich und stabil gilt. In turbulenten Zeiten könnte der Yen gegenüber anderen Währungen, die als riskantere Anlagen gelten, an Wert gewinnen.